（以下内容从东吴证券《周观点：坚定拥抱【AI智能化+出海】，Q4优选华为产业链》研报附件原文摘录）
全板块最新周观点
本周复盘总结：AITO问界新热销，华为产业链领涨，本周板块涨跌互现。涨跌幅排序：SW零部件>SW乘用>SW商用载客>SW商用载货>香港指数。已覆盖标的中涨幅前三：沪光股份、华阳集团和赛力斯。
本周重大事件：重点新上市：9月19日，小鹏G92024款上市，售价区间26.39~35.99万元。相比G9老款售价大幅降低，起售价降低4.6万元，pro/max版本同配置分别降低6.6/6.0万元，中大型SUV智驾版本售价拉低至30万元以下，降价幅度超预期。
本周团队研究成果：1）外发重磅深度：《2023Q4投策略：优选华为产业链！》、瑞玛精密/上声电子深度报告；2）外发月报：零部件/客/重卡/新能源9月月报；3）外发点评：银河L6/小鹏G9新点评、乘用终端跟踪点评。
投建议：坚定拥抱【AI智能化+出海】两条主线！
主线一【拥抱AI+智能化】：战略看多H+A股整板块！港股整优选【小鹏+理想+蔚来】等，A股整优选【长安+比亚迪+长城/广/上等】。零部件三条布局思路：1）L3智能化核心受益环节：域控制器（德赛西威+均胜电子+华阳集团+经纬恒润）+线控底盘（耐世特+伯特利+拓普集团）+软件算法/检测（中国研等）等。2）华为产业链标的。整及零部件合作伙伴（长安+赛力斯+江淮+奇瑞/瑞鹄模具）。3）以特斯拉产业链为代表的电动化核心硬件。T链（拓普集团+旭升集团+新泉股份+爱柯迪+岱美股份+嵘泰股份等），一体化/灯/座椅（文灿股份+星宇股份+继峰股份）。
主线二【拥抱出海大时代】：优选技术输出的客板块（宇通客+金龙），其次高性价比的重卡板块（中集辆+中国重）+两轮（雅迪控股/爱玛科技/春风动力）。
风险提示：全球经济复苏力度低于预期，L3-L4智能化技术创新低于预期，全球新能源渗透率低于预期，地缘政治不确定性风险增大。
全板块最新周观点
本周复盘总结：AITO问界新热销，华为产业链领涨，本周板块涨跌互现。涨跌幅排序：SW零部件>SW乘用>SW商用载客>SW商用载货>香港指数。已覆盖标的中涨幅前三：沪光股份、华阳集团和赛力斯。
本周重大事件：重点新上市：9月19日，小鹏G92024款上市，售价区间26.39~35.99万元。相比G9老款售价大幅降低，起售价降低4.6万元，pro/max版本同配置分别降低6.6/6.0万元，中大型SUV智驾版本售价拉低至30万元以下，降价幅度超预期。
本周团队研究成果：1）外发重磅深度：《2023Q4投策略：优选华为产业链！》、瑞玛精密/上声电子深度报告；2）外发月报：零部件/客/重卡/新能源9月月报；3）外发点评：银河L6/小鹏G9新点评、乘用终端跟踪点评。
投建议：坚定拥抱【AI智能化+出海】两条主线！
主线一【拥抱AI+智能化】：战略看多H+A股整板块！港股整优选【小鹏+理想+蔚来】等，A股整优选【长安+比亚迪+长城/广/上等】。零部件三条布局思路：1）L3智能化核心受益环节：域控制器（德赛西威+均胜电子+华阳集团+经纬恒润）+线控底盘（耐世特+伯特利+拓普集团）+软件算法/检测（中国研等）等。2）华为产业链标的。整及零部件合作伙伴（长安+赛力斯+江淮+奇瑞/瑞鹄模具）。3）以特斯拉产业链为代表的电动化核心硬件。T链（拓普集团+旭升集团+新泉股份+爱柯迪+岱美股份+嵘泰股份等），一体化/灯/座椅（文灿股份+星宇股份+继峰股份）。
主线二【拥抱出海大时代】：优选技术输出的客板块（宇通客+金龙），其次高性价比的重卡板块（中集辆+中国重）+两轮（雅迪控股/爱玛科技/春风动力）。
风险提示：全球经济复苏力度低于预期，L3-L4智能化技术创新低于预期，全球新能源渗透率低于预期，地缘政治不确定性风险增大。
版权声明
本文仅代表作者观点，不代表百度立场。
本文系作者授权发表，未经许可，不得转载。
